私募投资基金合规实务

16. May 2017 最近活动 0

2017年05月12-13日,“私募股权基金实务操作与案例解析”系列培训在中科创星万科云众创社区举行,中科创星合伙人、首席法务官曹鹏律师受邀主讲《私募投资基金合规实务》。

经作者授权,小编摘取该课程精华内容在此与大家分享:
本质特征和基础法律关系
私募投资基金的组织形式可能是公司,也可能是有限合伙企业,但是一个公司或者有限合伙企业是不是私募基金呢,你该如何判断?这个问题关系到,如果不是私募基金,那么就不必管什么基金合规的要求了。

 

在实务操作中,屡屡发现,很多从业人员甚至律师,只顾搬弄各种高大上的概念和术语,对私募基金的认识浮于表面,对于其中涉及的主体之间的基础法律关系缺乏清晰的把握,这很可能导致在实操中对于游戏规则断章取义、甚至完全理解错误。

 

 

合规合规,到底合什么规
目前私募投资基金(包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金和其他)的规范体系可以分为四个层次,即:

①全国人大常委会的法律
②证监会的规章
③中基协的自律规范
④基金管理人的内控规范

具体包括:

 

管理人登记需要关注什么

 

基金管理人登记和基金产品备案都是监管的要求,时间有限,只分享管理人登记的问题,而管理人登记的一个核心问题就是,法律意见书能否通过,因此,就按律师制作法律意见书的逻辑体系来介绍这个问题。

募资:谁?向谁?怎么募
募资环节是私募基金运作的重要组成部分,目前中基协已出台《私募投资基金募集行为管理办法》,基于该办法的要求,我们介绍三个问题,即:

谁有资格从事募资行为;可以向什么人募资?以及,募资行为的程序性要求。

 

基金运营过程的合规实务

 

基金投资运营过程中,应当注意遵守合规要求,时间有限,捡重点介绍专业化管理、重大事项变更以及信息披露。至于投资行为及合规要求,那是另外一个话题了,曹鹏律师曾整理成《股权投资业务流程及核心文件》课程,以后有机会再分享吧。
操作违规了会怎样?
很多人都要问,我就不登记不备案,能咋?募资投资我就不合规,能咋?所以,课程分享过程中,曹鹏律师还结合今年发生的两个实际案例,介绍了违规的法律后果:

# 本文系《私募投资基金合规实务》课程内容摘录,并非完整内容。

#原载:微信公众号legalrisk